연금저축펀드 자산 배분 (ft. 마법의 연금 굴리기 - 김성일) #1

 

연금저축보험, 연금저축신탁에서

연금저축펀드로 이전을 했지만,

어디에 얼마나 투자해야할지 고민이다.

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"마법의 연금 굴리기 - 김성일"의 내용을 공부해보자!

1) 자산배분이란

음의 상관관계(반대 성향)인 자산들을 모아서 (포트폴리오)

위험을 낮추는 것!


A자산 가격이 떨어질 때

​반대로 가격이 올라가는 B자산을 가지고 있다면 위험을 낮출 수 있다.
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# 음의 상관관계를 가지는 자산

= 주식(위험자산), 미국 국채(안전자산), 금
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# 해외 주식 투자

세계최대의 연기금인 노르웨이 국부펀드 GPFG는 1조 3천억달러 규모를 운용한다.

노르웨이 연기금은

대부분 해외에 투자한다.


왜?

위험을 분산하려고~


# 해외주식투자 -> 환노출

환헤지는 환율의 변동 영향을 막아주는 대신 비용이 든다.

한국금융연구원은 해외 주식 투자 시 

환헤지를 하지 않는 것 (환노출)이

수익률과 안전성 측면에서 유리하다고 한다.

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# 대체투자: 금

금은 달러, 환율, 주식, 국채와도 낮은 상관관계
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2) 나이에 따른 주식, 채권의 비중 = 100-나이 법칙!

​고수익 위험 자산인 주식에는 

100-나이만큼 투자하고

나머지는 안전자산인 채권에 투자!

다만, 50대 이후부터는 5% 정도는 현금을 갖고 있어야 한다!
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​	40대	50대	60대
주식(위험자산)	60%	50%	40%
채권(안전자산)	40%	45%	55%
현금	​	5%	5%

 

3) 자산 재분배 '리밸런싱 (Rebalancing)'

투자 : 쌀 때 사서 비쌀 때 팔아야 한다!

그러나 대부분 대중심리에 이끌려 가격이 마구 오르는 주식을 덩달아 샀다가

상투에 사서 떨어지면 울며 겨자먹기로 팔기 쉽상이다.
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자산 재분배는 자산별 투자 비중을 일정하게 유지하는 전략으로

매수, 매도 타이밍의 고민을 덜어준다.
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예를 들어 

주식 가격이 마구 오르면, 

내 자산에서 주식이 차지하는 비중이 증가하게 된다.


이 때 주식을 일부 팔아서 (어깨에서 판다)

비중이 줄어든 자산을 구입 (무릎에서 산다)하는 것이다.
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자동적으로 자산들을 무릎정도에서 사서

어깨 정도에서 팔 수 있게 된다!


# 자산 재분배 주기는? 월 또는 분기(연 4회)가 적절~!

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4) 리밸런싱을 이용한 투자금 추가 방법

A, B, C 자산에 20, 30, 50%씩 자산 배분을 결정했다면

한달 후 가격으로 자산 비율을 계산

그리고 현재 총 자산에 추가금을 더해서

A, B, C 별로 얼마씩 조정해야하는 지 계산하고 매도, 매수를 실행!

결국 엑셀이나 구글시트 등의 도움을 받아야 하는 것!


5) 투자를 언제 시작하지? 바로 지금!

​# 수익률의 90% 이상은 자산배분 정책에 따른 것이며

종목, 매매 타이밍의 영향은 미미하다!

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# 자산배분 정책만 잘 따르면 된다!

그러니, 지금 당장 자산배분에 따른 투자를 시작하면 된다!
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6) 큰 돈을 한번에? 아니면 나눠서? -> 분할매수!

​연금저축펀드로 이전한 큰 돈으로 

자산배분 규칙에 따라 한번에 매수한다?

너무 두렵다.


리밸런싱에 따른 '분할매수'를 권한다고 한다!

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500만원이 있으면

매달 100만원씩 5개월에 걸쳐서 리밸런싱 규칙을 따라 투자하는 것이다.

자산별 비중을 정해두고

비싼 자산은 팔고

싼 자산은 사는 과정을 통해

평균매입단가를 낮출 수 있다!

오늘은 여기까지!